شیوه های افزایش سرمایه سهام در بورس و شیوه محاسبه - دَبی بلاگ

سرویس علوم - افزایش سرمایه سهام (capital increase) در بازار بورس ایران، یکی از اقدامات متداول شرکت های پذیرفته شده در بورس برای تجدید ارزیابی دارایی ها و به روزرسانی اطلاعات اقتصادی شرکت است. 3 نوع مختلف افزایش سرمایه داریم. انجام افزایش سرمایه، احتیاج به طی مراحل قانونی و تصویب در مجمع فوق العاده دارد و اعمال آن در پرتفو سهامداران، زمان بر است. شرکت در افزایش سرمایه سهام همواره خوب نیست. اما این که چطور محاسبه می شود و چه وضعیتی دارد، در مطلب پیش رو به آن اشاره شده است. با ما همراه باشید.

افزایش سرمایه سهام یعنی چه؟

افزایش سرمایه سهام همان طور که از نامش پیداست، یعنی زیاد کردن دارایی شرکت. سرمایه یک شرکت در بورس، چگونه می تواند زیاد شود؟ راه های زیادی پیش روی شرکت های پذیرفته شده در بازار بورس است تا سرمایه خود را افزایش دهند. وقتی دارایی از مقدار X به مقدار X+N اضافه می شود، این مقدار N، تفاوت سرمایه قبلی با سرمایه جدید را نشان می دهد. شرکت در افزایش سرمایه، مناسب نوسان گیرها نیست بلکه برای سهامداران شکیبا با استراتژی بلند مدت مناسب است.

روش های افزایش سرمایه شرکت ها

افزایش سرمایه شرکت های سهامی عام در بورس، با افزایش سرمایه شرکت های مسئولیت محدود، سهامی خاص، دانش بنیان و غیره تفاوت دارد.

1. افزایش سرمایه سهام از محل تجدید ارزیابی دارایی ها

افزایش سرمایه سهام از محل تجدید ارزیابی دارایی ها یکی از روش های افزایش سرمایه است. با محاسبه دقیق ارزیابی روز دارایی های ملموس شرکت، اعم از زمین و تجهیزات و غیره، رقم دقیق دارایی های شرکت معین و به تایید کارشناسان رسمی دادگستری رسیده و پس از آنالیز سازمان بورس، مجوز افزایش سرمایه از تجدید ارزیابی دارایی های شرکت صادر می شود.

مثلا، شرکتی یک زمین را 12 سال پیش به قیمت هر متر 2 میلیون ریال خریداری نموده است. اکنون، ارزش روز این زمین، N برابر شده است. برای این که دارایی شرکت در بورس به روز شود، این N برابر شدن قیمت، محاسبه شده و روی دارایی و سرمایه شرکت اعمال می شود. این موضوع، باعث افزایش تعداد سهام شرکت می شود. به همان اندازه افزایش سرمایه، قیمت نیز کاهش پیدا می نماید.

مثال: اگر سهمی، 1000 تومان قیمت دارد و شما 1000 سهم از این شرکت دارید و افزایش سرمایه 100 درصد است، شمار سهام شما پس از تجدید ارزیابی دارایی ها، 2000 سهم و قیمت به 500 تومان کاهش می یابد.

افزایش سرمایه از تجدید ارزیابی دارایی ها، باعث افزایش سهام شما در این شرکت شده و رایگان است.

EPS در بورس چیست و تفاوت EPS و DPS در چه مواردی است؟

2. افزایش سرمایه از محل آورده های نقدی و مطالبات قانونی

گاهی یک شرکت بورسی، برای فعالیت های توسعه محصول، خدمات، زمین، کارگاه، کارخانه و هر چیز دیگر، احتیاج به حذف نقدینگی دارد. در این حالت، به منظور افزایش سرمایه، از سهامداران درخواست می نماید به تعداد سهامی که دارند، در افزایش سرمایه از محل آورده نقدی شرکت نمایند.

در این حالت، شرکت به ازاء مقدار قبلی سهم هر سهامدار، امتیازی جهت خرید سهام جدید می دهد که به آن حق تقدم می گویند. حق تقدم، 100 تومان به ازای هر سهم است. شما برای به دست آوردن سهام کامل باید 100 تومان به شرکت بدهید.

این که شرکت درافزایش سرمایه از محل آورده نقدی خوب است یا بد،، به وضعیت شرکت و علت این کار بستگی دارد. حکم کلی نمی توان داد. باید آنالیز کنید که این افزایش سرمایه برای چه کاری هست؟ قرار است این پول، کجا سرمایه گذاری شود؟ چرا که مستقیم، روی سود شرکت و کاهش زیان، تاثیر خواهد داشت.

قیمت سهم

قیمت سهم پس از افزایش سرمایه عبارت است از:

مثال: فرض کنید که یک شرکت قبل از بسته شدن برای مجمع عمومی فوق العاده، 1500 ریال و در مجمع افزایش سرمایه، 50 درصد از محل آورده نقدی و مطالبات، تصویب نموده باشد. حال قیمت جدید سهم برابر است با:

قیمت جدید، 1667 ریال پس از افزایش سرمایه می شود.

چرا سهامداران بعضا در افزایش سرمایه از محل آورده های نقدی و مطالبات قانونی شرکت نمی نمایند؟

• مدت استفاده از حق تقدم سهام دو ماهه خواهد بود یعنی تا آن زمان حق تقدم ها تبدیل به سهام نمی شود.
• بعد از مدت دو ماهه خرید و فروش حق تقدم سهام، امکان خرید و فروش آنلاین حق تقدم ها بسته می شوند.
• بعد از یک ماه، سهامدارانی که از حق تقدم استفاده ننموده اند، حق تقدم هایشان دوباره برای مدت 15 روز حراج می شود که به این ها، حق تقدم های استفاده نشده می گویند و بعد وجه به حسابشان واریز می شود.
• کل این پروسه کمی زمان بر است.

مثل اتفاقی که برای سهم رتکو افتاد.

3 . افزایش سرمایه سهام از محل سود انباشته و اندوخته (در قالب سهام جایزه)

سومین روش افزایش سرمایه، از محل سود انباشته است. شرکت ها باید در خاتمه هر سال اقتصادی، تقسیم سود نمایند. البته اگر زیان انباشته نداشته باشند. این تقسیم سود طبق قانون بورس، شیوه و روش و مراحلی دارد.

اگر سود نقدی سالیانه مصوب مجمع عمومی سهامداران، به هر دلیلی پرداخت نشود یا قسمتی از آن پرداخت شود، مبلغ باقیمانده، سال به سال جمع شده و اثراتش را در صورت های اقتصادی شرکت می توان رصد کرد. سرمایه جمع شده، عاملی برای افزایش سرمایه، ارتقا قدرت نقدینگی، افزایش ضریب چانه زنی شرکت در مناقصات و طرح های تولیدی و خدماتی داخل و خارج از کشور می شود که فواید خوبی برای شرکت دارد.

سود تقسیمی (DPS) چیست و در چه شرایطی پرداخت می شود؟

افزایش سرمایه سهام از محل سود انباشته نیز مثل تجدید ارزیابی دارایی ها، باعث افزایش تعداد سهام شما به صورت رایگان است. یعنی احتیاجی نیست مثل افزایش سرمایه از آورده نقدی، پولی به شرکت بدهید یا حق تقدم بخرید.

معمولا کاهش قیمت سهم بعد از افزایش سرمایه، کمتر از درصد افزایش سرمایه بوده و معمولا این گپ قیمتی در کوتاه مدت جبران می شود.

قیمت سهم

قیمت سهم پس از افزایش عبارت است از:

مثال: یک شرکت قبل از بسته شدن برای مجمع عمومی فوق العاده، 1500 ریال سود شناسایی نموده و 50 درصد از این سود را تصویب می نماید. قیمت جدید سهام برابر است با:

قیمت جدید، پس از افزایش سرمایه، 1000 ریال خواهد بود.

پاسخ به سوالات متداول

1. آیا شرکتی هست که بیش از یک دهه افزایش سرمایه نداده باشد؟

بله. شرکت هایی مثل تکنار و خصدار و . . . .

2. چگونه بفهمیم شرکتی در بورس، افزایش سرمایه دارد یا نه؟

کافی است به سایت کدال (سایت جامع ناشران بورس) مراجعه و با جستجوی نماد این شرکت در codal.ir متوجه شوید که این شرکت در آینده نزدیک، مجمعی برای تصمیم گیری درباره ازدیاد دارایی دارد یا خیر.

3. اگر شرکت سال پیش افزایش سرمایه داده است، دوباره افزایش سرمایه اتفاق می افتد؟

بله محتمل است. قضیه افزایش دارایی به سیاست های تقسیم سود، جذب نقدینگی، تجدید ارزیابی دارایی ها و استفاده از معافیت ها و ... مرتبط و از وظایف مجمع عمومی و پیشنهاد هیات مدیره هر شرکت است و احتیاج به طی مراحل قانونی دارد. بنابراین اگر شرکتی در سال 97، قصد ازدیاد دارایی و به روز رسانی دارایی ها را داشته، این احتمال هست که در سال 98 هم دوباره این کار را انجام بدهد. اما درصد و میزان و شیوه اش را خود شرکت معین می نماید.

4. چگونه بفهمیم که شرکت در بازار بورس ایران، افزایش سرمایه داده است یا خیر؟

برای این کار، باید به تابلو نماد در سایت tsetmc.com مراجعه کنید که در عکس زیر به نمایش در آمده است. به عنوان مثال، شرکت ذوب آهن اصفهان با نماد ذوب را نگاه کنید.

وقتی شما وارد تابلو هر نماد در بازار بورس بشوید، در سمت چپ که در عکس بالا با مستطیل سبز رنگ و فلش معین شده است، لینکی وجود دارد که اطلاعات مربوط به افزایش سرمایه در آن در دسترس است.

در عکس بالا، مکان این لینک را مشاهده می کنید. وقتی کلیک می کنید، صفحه ای که عکس آن را در تصویر زیر می بینید، به نمایش در خواهد آمد.

کافی است از قاب سبز رنگ (اطلاعات تکمیلی)، روی گزینه افزایش سرمایه کلیک کنید. صفحه ای که عکس آن را در تصویر پایین مشاهده می فرمایید، نشان داده می شود.

همان طور که در عکس بالا مشاهده می کنید، نماد ذوب، تحت 3 مرحله در 8 سال اخیر، افزایش سرمایه داد و سرمایه اش از 7.6 میلیارد سهم در 18 مهر ماه 1390 به 61 میلیارد سهم در 6 آذر ماه 97 رسید. یعنی تعداد سهام ذوب ظرف 8 سال اخیر، 800 درصد بالا رفت. این افزایش سرمایه، نشان از قدرت سودآوری و تجدید ارزیابی دارایی های ذوب دارد.

(قیمت ذوب پس از افزایش سرمایه 80 درصدی در پاییز 97، از 268 تومان به 163 تومان کاهش یافت و تا 2 هفته بعد، به 195 تومان رسید)

مخاطبان گرامی

اگر شما هم تجربه شرکت در افزایش سرمایه دارید، نظرات و دیدگاه های خود را به وسیله بخش نظرات و پرسش ها با ما به اشتراک بگذارید. پیشنهاد می کنیم با اصول و تکنیک های تابلو خوانی سهام در بازار بورس ایران نیز بیشتر آشنا شوید تا به صورت حرفه ای تر بتوانید به خرید و فروش سهام بپردازید.

dorezamin.com: دور زمین | سفر به دور زمین هیچوقت اینقدر آسون نبوده! تور لحظه آخری، تور ارزان، اروپا، تور تایلند، تور مالزی، تور دبی، تور ترکیه

kurdeblog.ir: مجله سرگرمی و گردشگری